把"用 AI 赋能股票交易"这件事拆成可对比的产业地图:六大赛道 × 技术路线 × 信息来源 × 目标用户。参照样本:同花顺 AI 助手(问财)。
每条赛道做的事不同:有的打分,有的配置,有的对话,有的当底层模型,有的编排 Agent。
给个股打分/排序,预测跑赢概率
自动化资产配置与组合管理
把 AI 研究/对话嵌入经纪或情报平台
域内大模型作为底层能力
多角色 Agent 协作出信号或挖因子
定期监控、对话式投研问答
核心对比维度:赛道 × 代表产品 × 技术主路线 × 目标用户。
| 赛道 | 代表产品 | 技术主路线 | 目标用户 |
|---|---|---|---|
| AI 选股/评分 | Danelfin、问财、妙想 | 传统量化 ML / XAI(非 LLM) | 量化倾向散户(看重可解释) |
| 智能投顾 Robo-advisor | Betterment、Wealthfront 类 | 规则引擎 + 配置算法 + 人机混合 | 大众零售(低门槛长期理财) |
| AI 经纪/对话助手 ★ | 问财、Public.com Alpha、AlphaSense | LLM + RAG + 多智能体 | 散户 / 机构投研分析师 |
| 金融专用大模型 FinLLM | BloombergGPT、FinGPT、FinBERT、FinMA | 专有全量训练 vs 开源微调 LoRA | 机构、量化团队、研究者 |
| LLM-Agent 编排 | FinRobot、TradingAgents、QuantAgent、AlphaGPT | 多智能体编排 + RL + 记忆 + 辩论 | 量化研究者、AI 工程师、学术界 |
| 信号跟踪/自定义分析 | 妙想、问财 | 对话式问答 + 诊断引擎 | 散户 |
LLM 交易 Agent (综述 arXiv 2408.06361) ├── A. LLM 作为「交易员」(直接出买/卖信号) │ ├── news-driven 新闻驱动 │ ├── reflection-driven 反思/分层记忆 · FinMem、FinAgent │ ├── debate-driven 多智能体辩论 · TradingGPT、HAD │ └── RL-driven 回测奖励强化学习 · SEP、PPO └── B. LLM 作为「Alpha 矿工」(产出因子 → 喂下游量化) └── QuantAgent、AlphaGPT
横切视角:哪些是 LLM、哪些不是,各出现在哪条赛道。
| 技术路线 | 是 LLM? | 出现赛道 | 代表 |
|---|---|---|---|
| 传统量化 / 机器学习 / XAI | 否 | AI 选股 | Danelfin |
| 规则引擎 + 配置算法 | 否 | Robo-advisor | Betterment 类 |
| 专有域内全量训练 LLM | 是 | FinLLM | BloombergGPT |
| 开源微调 (LoRA) + RAG | 是 | FinLLM | FinGPT |
| 对话式问答 + 诊断引擎 | 是 | AI 经纪/对话助手 | 问财、妙想、Public Alpha、AlphaSense |
| LLM 多智能体编排 (+RL+记忆+辩论) | 是 | Agent 编排交易 | FinRobot、TradingAgents |
各产品的"原料"覆盖到哪——以及哪一类几乎没人公开用。
| 信息源类型 | 覆盖程度 | 备注 |
|---|---|---|
| 技术面(K线/指标) | ✅ 普遍 | Danelfin 600 指标、各对话助手 |
| 基本面(财报/估值) | ✅ 普遍 | Danelfin 150、妙想/问财 |
| 情绪面 / 新闻舆情 | ✅ 普遍 | Danelfin 150、news-driven Agent |
| 第三方行情馈送 | ✅ 普遍 | Xignite 给 Public/Robinhood/SoFi 等 |
| 另类数据(卫星/信用卡/流量) | ❓ 证据缺失 | 已验证产品中几乎缺席,实际应用程度未知 |
从大众散户到 AI 工程师,五层用户对应不同赛道。
| 用户层 | 对应赛道 / 产品 |
|---|---|
| 大众零售(低门槛理财) | Robo-advisor |
| 量化倾向散户(要可解释) | Danelfin |
| 自然语言选股散户 | 问财、妙想、Public Alpha |
| 机构投研分析师 | AlphaSense |
| 量化团队 / AI 工程师 / 研究者 | FinLLM、Agent 编排系统(多为开源原型) |
中国大型金融信息平台的对话式投研助理,作为对标参照样本。
自然语言选股问答引擎(iwencai.com),A 股典型样本。
自研金融垂直大模型,2025.3 起接入东方财富 APP 免费开放。
诚实披露:哪些说法被否决了,哪些维度证据不足。
技术细节属营销表述,无法独立核实(1-2 票否决)
1-2 票否决
0-3 票否决
题目要求中美欧并重,但欧洲本土代表产品、市场规模、MiFID II 对 robo-advisory 的监管影响均证据不足(仅 Danelfin 部分覆盖欧股)。
除 robo-advisory 总市场规模外,Danelfin/妙想/问财/Public Alpha/AlphaSense 的具体规模均无证据。
订阅价/佣金/按 AUM 收费/B2B SaaS 授权 vs B2C 免费引流缺乏可比数据。
卫星/信用卡/网络流量等在各产品的实际应用程度未知。
所有结论可溯源。
danelfin.com10jqka.com.cniwencai.compublic.com/alphaalpha-sense.comxignite.comemmiaoxiang.eastmoney.comxuangu.eastmoney.com
cac.gov.cnjjckb.cn 经济参考报jiemian.com
2303.17564 BloombergGPT2402.02315 FinLLM综述2306.06031 FinGPT2310.04027 FinGPT-RAG2405.14767 FinRobot2412.20138 TradingAgents2408.06361 LLM交易Agent综述2311.13743 FinMem2402.18485 FinAgent2309.03736 TradingGPT2402.03659 SEP
Grand View Research · robo-advisory market